九旭创业网 网络创业 中国创业投资模式突破:生态链与价值创造时代悄然来临……

中国创业投资模式突破:生态链与价值创造时代悄然来临……

生态链VC,其实就是VC利用资源网络、生态优势来强化募投管退全流程的管理,并发挥各“生态土壤”的价值,以帮助被投公司的发展壮大,从而创造出多方面的、有形的价值,使社会、企业、生态和自身都有所受益。

与美国VC的传统理论、经典做法相比,中国创业投资生态链VC呈现出了新的特征,生态链与价值创造时代悄然来临……

一、中国生态链VC 类型与特征

目前,中国市场生态链VC可分为3类:资源整合VC、企业平台VC、组合战略VC。

企业平台VC能够凭借平台力量,提高中国创业投资效率。比如阿里巴巴、腾讯和滴滴的企业平台VC就能够凭借自带行业认知,对市场、技术、客户属性、以及供应商偏好有更深层次的见解,有利于更好地评估项目,减少风投固有的不确定性、“信息不对称”。

资源整合VC拥有强大的资本、跨阶段跨行业的投资能力,能够利用其横向整合、多行业投资能力、以及品牌网络技巧等资源,为企业提供服务。不同机构整合资源的情况不尽相同,但它们都是能够结合横向整合的产业见解、以及挖掘项目来源的优势,从而取得更大的经济规模。

组合战略VC有利于VC强化自身募投管退的竞争优势,并凭借外部视角增强内部综合能力。其外,它还可以在战略合作伙伴、VC、以及被投公司之间建立、发挥市场协同效应,创造多方面、有形的价值。

二、生态链VC展望与意义

中国创业投资市场历经20年,VC的核心竞争力从借鉴西方转向聚焦于本土化的决策,并在领域专业知识上展开竞争。近5年,随着互联网的全方位普及,全球VC盛行“分拆”,中国成立了多个新基金,资深VC从单阶段向多阶段投资转变,促进了新生态链VC模式的出现。

首先,生态链VC的发展,开辟了中国创业投资业的新课题,也彰显了大国创投家们的独创力。其已经成为一股新的竞争力量,促使得更多的中国VC为追求差异化,而朝着新的方向发展。

其次,中国创业投资日益重要的核心技能是投后服务。生态链VC的发展,促使VC在服务商品化之前,就享受了先发优势。在尽调过程中,希望LP要评估投后服务的深度、广度,以及怎样才能切实降低基金风险,并加速企业的增长。

另外,LP偏好的作用日渐明显。随着权力平衡在创新、传统的创投方法之间来回摇摆,在未来3~5年内,这些趋势也许会给中国VC业带来改组。这就意味着,中国创投家除了要善于投资,还要考虑组织、管理能力。

最后,生态链VC元素应该应用于医疗基金、私募股权等资产领域。并深入思考产生生态链VC的原因、对绩效有何影响、投后服务的成本效益,以及相关组织、行为金融学的行为主题。

中国生态链VC的发展,标志着中国创业投资业已经显著转变,并超越了西方的传统VC,而生态链VC作为强国的一种表现形式,为创业投资艺术的突破铺平了道路,新时代来临了。

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